Содержание
Паритет покупательной способности
Паритет покупательной способности — это соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг.
Согласно теории о паритете покупательной способности, на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира можно приобрести одно и то же количество товаров и услуг при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке.
Теория паритета покупательной способности
Теория паритета покупательной способности была сформулирована Густавом Касселем, а также ещё пятью представителями Саламанкской школы:
- Доминго де Сото;
- Педро де ла Гаска;
- Мартином де Аспилькуэта Наварро;
- Томасом де Меркадо;
- Доминго де Баньес.
В соответствии с этой теорией естественным значением курсов валют является значение, соответствующее паритету покупательной способности.
Если курс валюты страны А к валюте страны Б превышает паритетное значение, становится выгодным покупать товары в стране Б и экспортировать их в страну А. Это увеличивает:
- предложение товаров в стране А,
- спрос на товары в стране Б,
- спрос на валюту страны Б,
- предложение валюты страны А,
что возвращает валютные курсы обеих стран А и Б к паритетному соотношению.
Например, если цена единицы какого-нибудь товара в России составляет 27 рублей, а в США — 1 доллар, то курс доллара к рублю должен составлять 27 рублей за доллар, верно? Если курс доллара к рублю составляет 55 рублей за доллар, то покупая этот товар в России (за 27 рублей), продавая его в США (за 1 доллар) и обменивая этот доллар на 55 рублей по текущему курсу валютной биржи, на каждой такой сделке можно получать доход, составляющий 28 рублей на единицу товара (55-27=28). Соответственно, цены на этот товар в США будут снижаться, цена на товар в России — расти, а курс доллара к рублю — снижаться. В итоге, со временем будет достигнуто равновесие на новом (паритетном) уровне цен и валютного курса (к примеру, товар подешевел до 0,7 доллара в США, подорожал до 35 рублей в России, а курс доллара составляет не 55 как раньше, а теперь уже 50 рублей за доллар).
Поскольку функционирование модели паритета покупательной способности возможно лишь в условиях свободного движения товаров и денег, на практике валютные курсы обычно существенно отклоняются от паритета (чем больше таможенные пошлины, экспортные и импортные ограничения, транспортные расходы, тем большее расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением необходимо для того, чтобы изменение объёмов и структуры экспорта и импорта было экономически оправданным). Дополнительно к этому нужно учитывать, что спрос на ту или иную валюту на бирже зависит от многих других факторов.
Примеры использования ППС паритета покупательной способности в жизни
- Различные международные организации (Всемирный банк, Евростат) публикуют экономические показатели для разных стран в единой валюте (чаще всего в долларах США), используя обменные курсы, рассчитанные на основе паритета покупательной способности.
- Популярным примером использования паритета покупательной способности является «индекс Биг-Мака», регулярно вычисляемый и публикуемый английским еженедельником The Economist. Индекс вычисляется на основе цен «Биг Мака» в ресторанах McDonalds в различных странах и представляет собой альтернативный обменный курс.
- Ещё один менее известный индекс — «индекс iPod» — рассчитывается австралийским инвестиционным банком Commonwealth Securities на основе цен популярного MP3-проигрывателя фирмы Apple в разных странах.
Индекс Айпода: показано примерное количество рабочих дней, требуемых для покупки Apple iPod в разных странах.
Сравнение соотношений индексов Биг-Мака и Айпода в разных странах показывает, что эти индексы не такие уж и надежные показатели.
Сопоставимый уровень цен
Уровень цен в экономике США принят за базовый, поэтому для США он равен 100%.
Сопоставимый уровень цен по странам мира в 2003 году.
В начале 1990-х годов в России расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением было очень велико: сопоставимый уровень цен в 1992 году составлял всего 7% (Россия была очень дешёвой страной). Но уже к 1996 году сопоставимый уровень цен достиг 43%.
Сопоставимый уровень цен в России 1992-2014 годов по версии МВФ.
Правильность расчётов, сделанных на основании данных МВФ для некоторых годов (1996, 1999, 2002, 2005), подтверждается данными международных сопоставлений. На этом графике, начиная с 2007 года, приведены прогнозные значения, рассчитанные на основании данных МВФ.
Паритет покупательной способности
Добавлено в закладки: 0
Что такое паритет покупательной способности? Описание и определение понятия.
Паритет покупательной способности (от англ. “Purchasing Power Parity”, “ППС”) — это означает соотношение покупной способности определенных валют для какой-то отдельной группы товаров, а также услуг в двух странах.
Считается, что идея паритета покупательной способности берет свое начало еще в 1556 году, а выдвинул ее Мартин де Аспикуете Наварро. Базируется же данное понятие на концепциях Бодена. В более позднее время ее внимательно рассматривали Д. Рикардо и Д.
Юм, а в последнем варианте эта теория была определена лауреатом Нобелевской премии – И. Фишером в 1867 до 1947. Если рассматривать теорию паритета покупных возможностей, то согласно ей, курс валют вирируется до необходимой степени в согласии с необходимостью компенсации разницы в изменении уровня цен в различных странах и регионах.
Говоря другими словами, цена единицы единого товара в одной стране полностью должна равняться размеру стоимости на данный товар в иной стране, переведенной по текущему курсу валют.
Можно вспомнить пример, когда произошло занижение курса японской иены в сравнении с долларом, в то время товары, производимые в Японии, в США стоили значительно дороже, а товары, произведенные в Америке и продаваемые в Японии, стоили значительно дешевле.
В ходе отхода долларов за рубеж происходило заметное падение цен на товары, особенно это коснулось внутреннего рынка страны, а также повышение стоимости за рубежом вместе с одновременным ростом востребованности на товары, продаваемые на внутреннем рынке.
Этот факт, в свою очередь, в значительной мере поспособствовал росту цен и увеличению курса валюты. Данный процесс может наблюдаться до тех пор, пока и та и другая валюта не достигнет определенной пропорции, которая сама собой будет отображать уравновешенное состояние цен на идентичный товар в различных странах.
Обратите внимание
В результате разной покупательной способности валют (которая в свою очередь оценивается на базе цен «потребительских корзин») приводит к их обязательному перемещению туда, где на определенную единицу валюты можно купить значительно большее количество товаров и услуг.
В таком случае, курсы валют, при других одинаковых условиях, в конечном итоге должны привести к равенству (или другими словами – паритету) покупательной способности.
Рассмотрим более детально, что значит паритет покупательной способности.
Особенности паритета покупательной способности
Паритет покупательной способности – это ни что иное как количество одной и той же валюты, принятое выражение в единицах другой валюты, нужное для покупки идентичного товара или же определенной услуги на рынках и той и другой страны.
К примеру, рассмотрим такую ситуацию, когда цена одной бутылки воды в Штатах равняется 1 долл., а в России вода того же качества стоит 10 руб. В результате этого, паритет покупательной способности доллара по воде станет равняется 10 руб., а по рублю ППС по воде будет 0,1 американских долл.
В области международных сопоставлений ООН, берутся на рассмотрение и исследование примерно 600-800 главных товаров и услуг, которые пользуются большим спросом, 200-300 главных инвестиционных услуг и товаров и 10-20 самых простых строительных объектов. После этого идет определение того, сколько стоит данный набор в нацвалюте определенной страны по ценовым пределам этой страны и в долларах по ценам в Штатах.
По своей форме паритет покупной возможности равен валютному курсу, он показывает собой количество единиц валюты определенной страны, которое необходимо использовать, с целью купить такой же объем товаров и услуг, какой можно приобрести на одну единицу валюты иной страны в той, другой стране, а значит именно он показывает покупную возможность нацвалюты.
Паритет покупательной способности — это, в определенном смысле, постоянный индекс, исчисляемый для международных противопоставлений и расчетов. Валютный курс — это настоящий инструмент в макроэкономической политике.
В 2002 г. ППС рубля находился в пределах 9,27. А этот факт в свою очередь означает что на 100 дол. в Штатах можно приобрести столько же, сколько почти на 1000 руб. в России.
Согласно исследованиям некоторых экспертов, на 2005 г. данный коэффициент равнялся 14-15, что означает, что рыночный курс одного доллара превышал почти в два раза и равен 26 руб.
Концепции абсолютного и относительного ППС.
История развития понятия «паритет покупательной способности»
Концепция ППС появилась и развивалась как теория определения обменных курсов валют. Считается, что ее основоположником был шведский экономист, проф. Стокгольмского ун-та Густав Кассель, живший в 1866-1945 годах. Его теория ППС показывала сугубо практическую сторону.
Сама ее суть была в том, что в условиях новой мировой системы финансов, появившейся уже после завершенияПервой мировой, и в результате отмены золотого стандарта (а согласно этому и всех пропорций обмена главных мировых валют, принятых в его области) появилась серьезная необходимость в новых, более «правильных», отношениях между деньгами разных стран, и это ни коем образом не зависело от возможности их размена на драгметаллы. В более раннем варианте теории Г. Касселя было выдвинуто предложение, что объем курса обмена между валютами в условиях свободной торговли (а значит при ее минимальных торговых лимитах) исходило из соотношений между их покупными возможностями. Смысл данного определения курса обмена, по всей вероятности, был в том, что в согласии с главной и с первейшей функцией денег — выступать в качестве средств обмена — заключается в сугубом желании агентов по экономике, поменять одну валюту на совершенно иную. Это в свою очередь должно быть прямым образом быть взаимосвязано с тем, какое количество товаров и услуг можно приобрести на нее в определенной стране (понятно, что тут из анализа совершенно исключены ситуации спекуляций с валютами). Исходя из этого, изначальная идея теории паритета покупных возможностей валют заключалась в том, что объем обменного курса валют прямо зависит от их внутренних покупных возможностей на территории стран-эмитентов, а именно поэтому «коэффициент между покупной силой валют» приобрел наименование ППС.
Кассель конечно допускал, что если произойдет какое-либо нарушение в условиях свободной торговли (по различным причинам) обменный курс свободно может варьироваться от паритета покупной возможности валют, хоть и считалось, что данное измене не станет слишком влиятельным и будет достаточно кратковременным.
Понятие абсолютного паритета покупательной способности
Как раз таки данный вариант концепции, получил наименование абсолютного ППС, поскольку именно он и является хронологически наиболее ранней версией исследуемой нами теории.
Определение понятия абсолютного ППС вызывало огромное количество споров почти с момента своего образования во второй части ХХ века, но стоит отметить, что именно на нём, базируется применение концепции паритета покупной возможности в использовании международных противопоставлений.
Невзирая на то, что полная форма ППС оказалась наиболее «популярной» (ведь под концепцией ППС подразумевают именно ее), всего через несколько лет после введения в оборот понятия «ППС» профессор Кассель достаточно далеко ушел от изначального понятия и переключился к более известной и современной концепции касательно ППС.
Важно
Смысл ее заключается в том, что, если уровень цен в определенной или даже в нескольких странах претерпит переменны, то курс обмена валют должен варьироваться в согласии с окончательным результатом перемен в ценах.
Таким образом, если уровень стоимости на товары в стране остался бы прежним, то стоимость валюты страны, обозначим ее – А, выраженная в валюте страны соответствующие обозначенной – Б, должна снизиться ровно в половину. Если же уровень стоимости в А вырос на 60%, а в Б — на 25%, то тогда стоимость валюты А понизилась по отношению к валюте Б только на 28%.
Если ставить в сравнение с абсолютным, теория относительного ППС не настолько категорична, а даже интуитивно с ней намного легче согласиться.
Поскольку в результате инфляции (вызванной, например, дополнительной денежной эмиссией) понижается покупная возможность нацвалюты на абсолютно все товары и услуги, даже и с учетом тех, торговля которыми на международном уровне вовсе не осуществляется.
Однако, определенная количественная детерминированность таких перемен в том виде, как это рассчитал Кассель, не имеет эмпирических доказательств.
Уже по прошествии многих столетий, предпосылки и утверждения теории ППС касательно системы определения и характера поведения обменного курса могут выглядеть достаточно наивными.
Выдвинутая Касселем теория определяется существенным упрощением настоящих процессов, имеющих место на рынке валют, не беря во внимание значительное количество факторов, которые в определенной степени влияют на курсы валют.
Несмотря на все положительные стороны и практичность отдельных пунктов теории ППС на базе эмпирических наблюдений разными исследователями было постановлено, что полного совпадения перемен обменного курса и ППС валют, зачастую в краткосрочном периоде вовсе не наблюдается, хотя и имеет значительное место схождения их трендов, если рассматривать их относительно продолжительного периода. Важно также выделить, что номинальные обменные курсы и ППС валют имеют совершенно разное смысловое определение и не могут браться во внимание как заменяемые друг друга.
Применение и роль паритета покупательной способности в мировой экономике
Применение ППС в виде переводного коэффициента значительно видоизменяет всю геоэкономическую систему мира, приближая развитые, а также развивающиеся страны и повышая удельный вес развивающихся стран в общемировом ВВП.
Причины значительного сокращения разрывов в количестве ВВП между развитыми, а также только развивающимися странами при применении ППС являются следствием того, что ППС элиминируют определенную разницу в ценах, которая имеет место для определенных областей товаров, равно как и услуг и является постоянным фактом.
Вследствие этого, по сравнению с оценками, произошедшим на базе номинальных курсов обмена, ППС, как правило, значительно увеличивает величину ВВП стран с низкими, а также средними уровнем дохода и одновременно с этим значительно понижает значение данного индикатора для государств с достаточно высоким уровнем дохода. Именно поэтому для развивающихся стран введение ППС в использование, приобретает определенную и важную значимость, помогая при этом получить наиболее правдивое представление об их удельном весе в мировом ВВП, равно как и при любых экономических сравнениях государств, относящихся к двум вышеуказанным группам.
Совет
Даже если закрыть глаза на многие преимущества концепции ППС валют, данный метод (впрочем, как и любой другой на его месте) имеет ряд определенных минусов. К ним нужно отнести сравнительно продолжительный период между последующими расчетами ППС валют.
Однако, несмотря на такие не простые моменты, а также беря во внимание, что ВВП значится интегральным показателем системы нацсчетов.
Сравнение величин данного индикатора для каждой страны и региона, рассчитан по ППС валют (но не по курсу обмен), позволяет заполучить наиболее реальное представление о размерах экономики, экономическом потенциале и ее мощи.
Мы коротко рассмотрели что такое паритет покупательной способности, историю этого понятия, а также применение и использование термина в экономической политике разных стран мира с различным уровнем жизни и развития государства. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
Как использовать паритет покупательной способности на Форекс
Время чтения: 10 минут
В этой статье мы рассмотрим использование концепции паритета покупательной способности или ППС.
В этой статье мы рассмотрим использование концепции паритета покупательной способности (ППС).
Первоначально ППС задумывался как средство оценки долгосрочных равновесных обменных курсов валют.
В настоящее время он, однако, более широко используется в качестве инструмента для проведения экономического анализа в разнх странах.
Что такое паритет покупательной способности
Паритет покупательной способности валют, который часто называют просто аббревиатурой ППС, основан на ключевом предположении – предполагается, что корзина товаров в одной стране должна быть такой же, как и идентичная корзина в другой стране. Это связано с законом одной цены.
В законе одной цены говорится, что любые товары, продаваемые свободно, будут продаваться по той же цене по всему миру, когда цена будет указана в общей валюте.
Что такое паритет покупательной способности Форекс
Паритет это по сути теория, которую мы рассмотрим далее в статье.
Теория предполагает, что транзакционные издержки везде равны.
Обратите внимание
На практике транзакционные издержки связаны с географическим положением покупателя и продукта. Следовательно, закон будет реально работать только в том случае, если мы сможем исключить транспортные расходы, тарифы, налоги и другие расходы, связанные с конкретным местоположением.
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять эту теорию. После этого мы сможем ответить на вопрос что такое паритет покупательской способности.
Теория паритета покупательной способности – Закон одной цены
Давайте сравним цену пшеницы в США с ее ценой в Великобритании, чтобы проиллюстрировать закон.
Предположим, что цена на пшеницу в США составляет 4 доллара за бушель. Если GBP/USD = 1.2500, то, исключая транспортные расходы и т. д. – цена одного бушель пшеницы в Великобритании должна составлять 4/1,25 = 3,20 фунта стерлингов. Если цена отклоняется от этого значения, существует возможность перепродажи.
Если бы пшеница была, скажем, дешевле, чем 3,20 фунта стерлингов в Великобритании, что бы это значило?
Это означало бы, что трейдеры могут покупать пшеницу в Великобритании и продавать ее немедленно при более высокой эквивалентной стоимости в США – прибыль от нулевого риска.
Такая торговая операция будет способствовать повышению цен на пшеницу в Великобритании и ниже в США. Это продолжалось бы до достижения равновесия, и цены в обеих странах соответствовали закону одной цены.
Закон одной цены часто путают с ППС, но эти два тонко отличаются друг от друга.
Итак, что такое паритет покупательной способности ?
Закон одной цены предназначен для цены отдельных и идентичных товаров или услуг. Мы определяем паритет покупательной способности, расширяя закон одной цены, чтобы рассматривать цены в совокупности.
- Абсолютный паритет покупательной способности
Абсолютный паритет покупательной способности показывает, что обменные курсы находятся в равновесии, когда стоимость национальной корзины товаров и услуг одинакова между двумя странами. Теория паритета покупательной способности предсказывает, что рыночные силы приведут к изменению обменного курса, когда цены национальных корзин не равны.
Если мы сравниваем страну А со страной В с обменным курсом Е:
Цена корзины в стране A = Цена в корзине в стране B x E
Соответственно:
E = Цена корзины в стране A/Цена корзины в стране B
Поэтому обменный курс ППС равен отношению корзины товаров в одной стране к идентичной корзине товаров в другой. Однако это правило не будет выполняться, если корзины не идентичны.
Поэтому зачастую удобнее рассматривать относительный паритет покупательной способности, который не требует одинаковой корзины товаров в каждой стране.
Важно
Это делает относительный ППС намного легче в измерении, но также делает его более слабым в сравнении с абсолютным ППС.
Это относительное определение паритета покупательной способности:
Обменный курс между двумя странами будет корректироваться в зависимости от разницы в двух уровнях национальной инфляции.
Вхождение в спецификацию относительного уравнения паритета покупательной способности выходит за рамки требований этого обсуждения. Проще говоря, относительный ППС предполагает, что обменный курс изменится на процент, равный разнице в тмпах инфляции.
Относительный паритет покупательной способности это
Предположим, что уровень инфляции в США составляет 2%, а уровень инфляции в еврозоне равен нулю. Относительный паритет покупательной способности говорит, что доллар должен ослабевать против евро на 2% в год.
На самом деле мы не ожидали бы строгого соблюдения этого годового изменения стоимости.
Импортеры и экспортеры должны реагировать на различия в относительной стоимости корзин товаров способами, которые в среднем должны соответствовать закону одной цены.
Из этого следует, что сравнение обменных курсов, подразумеваемых ППС с рыночными обменными курсами, может помочь нам рассматривать валютную пару как переоцененную или недооцененную.
Так паритет покупательной способности действительно справедлив?
Не совсем, по крайней мере, в краткосрочной или среднесрочной перспективе.
Конечно, вы можете собрать свои собственные эмпирические данные, чтобы определить эффективность теории.
В качестве простого примера я рассмотрел рыночную ставку GBP/USD за десять лет. Затем я сравнил его с изменениями темпов инфляции.
Вот ежемесячный график GBP/USD, взятый из MetaTrader 4:
Затем я рассмотрел ежегодные изменения ставок CPI для США и Великобритании с 2005 по 2015 год.
Бюро статистики труда публикует данные для США, и Управление национальной статистики предоставляет данные для Великобритании.
Наложенная на график разница между уровнями инфляции выглядит следующим образом:
Совет
Имейте в виду, что нарисованная линия – это просто визуальная помощь для точек разброса, а не фактическое представление интерполированных точек.
Отличный способ экспериментировать с реальными рыночными данными – использовать наш безрисковый демо счет.
MetaTrader 4 предлагает очень хорошие инструменты построения графиков и ряд полезных индикаторов. Если вам нужен еще более передовой выбор индикаторов и инструментов, вы должны попробовать MT4 Supreme Edition.
Конечно, на эту тему уже собрано большое количество эмпирических данных.
В научно-исследовательской работе по ППС ФРС Сент-Луис отметил, что «после учета среднего уровня завышенной оценки и недооценки есть свидетельства конвергенции в отношении ППС».
Однако, это важное расхождение и нам нужно его учитывать.
Доказательства предполагают, что существует отклонение от теории как для абсолютного, так и для относительного ППС, то есть нам нужно объяснение того, почему теория терпит неудачу на практику.
Чтобы дать это объяснение, нам нужно рассмотреть недостатки ППС.
Паритет Форекс и его недостатки
Если вы автолюбитель, вы вероятно замечали, что цены на бензин варьируются от города к городу. Таким образом, закон одной цены не идеально сохраняется даже между рынками в одной стране.
Почему?
Это связано с тем, что существуют препятствия для торговли.
Мы не работаем в мире с нулевыми транспортными расходами. Также информация о ценах совершенно и сразу доступна всем участникам.
Таким образом, могут возникнуть расхождения в ценах, которые не будут неизбежно отменены переоценкой. Налоги и тарифы – это еще один пример реальных барьеров, которые препятствуют международному перемещению товаров.
Обратите внимание
Что еще более важно, существует также эффект неторговых расходов. Некоторые предметы будут учитываться в корзинах цен, но не могут быть проданы. Прежде всего, это труд и земля.
ППС также предполагает наличие на рынках идеальной конкуренции.
И даже если мы предположим, что Паритет покупательной способности может предоставить долгосрочное ориентировочное руководство относительно того, является ли курс FX недооцененным или завышенным, его использование может быть ограничено действующими таймфреймами. Большинство трейдеров CFD рассматривают дневные и недельные таймфреймы, а не года.
Итак, если паритет покупательной способности не особо полезен в реальном мире как предсказатель обменных курсов, почему он нам важен?
Одна из причин, по которой люди неохотно отказываются от теории, состоит в том, что ППС по своей сути очень логичен. Это один из немногих основополагающих способов определить, переоценена или недооценена валюта.
Тем не менее более важно, что это также отличный инструмент для проведения сравнений между странами.
Теория паритета покупательной способности и ее роль в международном бизнесе
Наиболее распространенное применение ППС – это способ сравнения таких показателей, как заработная плата и ВВП по странам. Рассматривая ВВП, ППС позволяет нам сравнивать “яблоки с яблоками”, и учитывать стоимость жизни для каждой территории.
Предположим, что мы хотели сравнить ВВП на душу населения между Великобританией и Мексикой.
Самый быстрый способ – просто взять курс спот GBP/MXN и перевести мексиканский ВВП на душу населения, зарегистрированный в мексиканских песо, в цифру в фунтах стерлингов.
Важно
Это дало бы слегка искаженный результат, поскольку он не учитывает, как далеко идут деньги в каждой стране. Кроме того, если рыночный валютный курс колеблется, это может иметь большое значение для такого сравнения.
Вы можете обнаружить, что внезапно ВВП одной страны, по-видимому, вырос относительно другого, только из-за временного падения рыночного обменного курса.
Вместо этого мы можем корректировать паритет покупательной способности Мексики и Великобритании.
Курсы паритета покупательной способности позволяют сравнивать уровень жизни в разных странах. Кроме того, ставки ППС более стабильны во времени, чем рыночные обменные курсы. Фактически, перевод с помощью ППС является распространенным методом, используемым основными экономическими органами для сравнения ВВП, заработной платы и т. д.
ОЭСР и МВФ являются лишь некоторыми из известных организаций, которые собирают данные индекса паритета покупательной способности.
Например, вы можете видеть, что МВФ использует ВВП на основе ППС в своей базе данных World Economic Outlook.
Одна из самых забавных версий – это индекс Big Mac, который The Economist публикует с 1986 года.
В чем заключается принцип индекса Big Mac?
С некоторыми исключениями, Big Mac одинаковый по всему миру. Big Mac готовится в Висконсине так же, как в Лейпциге в Германии, в Канаде или в Австралии.
Поэтому имеет смысл использовать знаменитый гамбургер в качестве прокси для небольшой корзины непосредственно сравнимых товаров. Другими словами, это простой и удобный способ сравнить, сколько вы получаете за свой доллар, евро или австралийский доллар.
Подводя итоги: что такое паритет покупательной способности ?
МВФ определяет его следующим образом:
Ставка, с которой валюта одной страны должна быть конвертирована в валюту другой страны, чтобы покупать ту же сумму товаров и услуг в каждой стране.
Первоначально разработанный, как теория для определения обменных курсов, абсолютный ППС предсказывает, что обменный курс будет корректироваться, чтобы уравнять уровни цен.
Относительный ППС предполагает, что обменный курс в конечном итоге корректируется с учетом различий в соответствующих темпах инфляции.
Совет
Чаще всего обменные курсы ППС используются для сопоставления уровня жизни в разных странах.
Обменный курс ППС представляет собой соотношение цен на корзину конечных товаров в двух странах.
Заключительные мысли – паритет валюты
Мы надеемся, что эта статья дала вам представление о том, что означает паритет покупательной способности.
Это полезный теоретический ориентир для долгосрочных равновесных ставок, но нет никаких оснований полагать, что это полезный инструмент для прогнозирования. Экономисты чаще используют его для сравнения стандартов жизни между странами, а не как инструмент для торговли FX.
Если вы планируете использовать фундаментальный анализ, ППС не должен быть приоритетным инструментом, если вы занимаетесь краткосрочной торговле.
Тем не менее, даже если вы в основном сосредоточены на сокращении продолжительности торговли, полезно следить за общей долгосрочной тенденцией рынка. Любые указатели в этой области заслуживают внимания.
Продолжайте свое образование на Форекс
О нас: admiral markets
Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.
Ввп по паритету покупательной способности :
В основе экономических теорий, которые отдают предпочтение паритету покупательной способности (ППС), лежит предположение, что в долгосрочной перспективе курс двух валют устанавливается на основе потребительской корзины. Данная концепция помогает более объективно сравнивать различные показатели национальных хозяйств.
Например, предположим, что два государства производят одинаковый объем товаров и услуг в стоимостном выражении. Казалось бы, их валовый внутренний продукт должен быть одинаковым. Однако из-за колебаний обменного курса между двумя национальными денежными единицами показатели реального ВВП государств могут разительно отличаться.
Поэтому более объективной является оценка по паритету покупательной способности.
Основная концепция
Идея измерений по паритету покупательной способности впервые зародилась в Саламанской школе в 16 веке. До современного вида ее развил Густав Кассель в 1918 году. Концепция базируется на законе единой цены, последняя устанавливается при отсутствии транзакционных издержек и официальных торговых барьеров.
В этом случае стоимость товаров не будет зависеть от места их продажи. Цена будет единой, если она выражена в одинаковой денежной единице. Однако в международной статистике нас интересует сравнение национальных показателей различных стран, у каждой из которых в обращении находится своя валюта.
ВВП по паритету покупательной способности позволяет более объективно посмотреть на уровень национального производства.
Обратите внимание
Международный доллар представляет собой условную денежную единицу, которая применяется при сравнении макроэкономических показателей различных государств. Его рассчитывают на основе покупательной способности валюты США в рассматриваемый период.
Он используется в настоящее время в статистических отчетах ведущих международных организаций (МВФ, Всемирного банка). Например, ВВП на душу населения Индии составляет около 1704 долларов США.
Но такое число получится только тогда, если при подсчете использовать номинальных курс валюты. ВВП на душу населения Индии по паритету покупательной способности в два раза больше – 3608 американских долларов. Возможна и обратная ситуация.
Номинальный ВВП Дании на душу населения составляет 62 100 долларов США, этот же показатель по паритету покупательной способности – только 37 304.
Функции
Паритет покупательной способности означает, что при определенных обстоятельствах (например, в долгосрочной перспективе) покупка потребительской корзины будет стоить одинаковую сумму денег, независимо от того, была ли она совершена сразу на доллары или с осуществлением их предварительной конвертации в евро. У данной концепции есть две основные функции.
Во-первых, паритетные обменные курсы могут быть полезны для сравнения национальных хозяйств (ВВП и ВНП по ППС). Они являются достаточно постоянными, и практически не изменяются в краткосрочной перспективе. Во-вторых, реальные обменные курсы имеют тенденцию к сближению с паритетными.
Поэтому последние используются для всевозможных прогнозов на долгосрочную перспективу.
Методология измерения
Существует много полемики вокруг вычисления паритетных обменных курсов. Это связано с нахождением правильной потребительской корзины.
Как определить, какие товары и услуги должны в нее входить? Проблема состоит не только в разнице в уровнях цен, но и самом наборе необходимых жителям продуктов. И это очень сложно учесть. Американцы едят больше хлеба, а китайцы – риса.
Поэтому паритет покупательной способности будет отличаться в зависимости от того, какое государство выбрать в качестве базового. А что делать, если у нас две сотни государств?
Поэтому существует несколько базовых наборов, которые используются для разных целей. Их разновидностью является, например, индекс Биг-Мака. Это неофициальный способ определения паритета покупательной способности, который стал популярным благодаря журналу The Economist.
Индекс Биг-Мака достаточно просто вычислить, потому что в нем используется только один параметр – цена на данный бургер в Макдональдсе.
Однако нужно понимать, что при его изготовлении используются базовые сельскохозяйственные продукты (мясо, хлеб, зелень, чай), рабочая сила различной квалификации, реклама, арендуются помещения, происходит транспортировка товаров. Поэтому индекс Биг-Мака можно назвать достаточно надежным показателем.
Ввп стран мира по паритету покупательной способности
По данным МВФ, список в порядке убывания выглядит следующим образом (все показатели выражены в международных долларах):
- Китай – 18 088 054.
- США – 17 348 075.
- Индия -7 411 093.
- Япония – 4 767 167.
- Германия – 3 748 094.
- Россия – 3 576 841.
- Бразилия – 3 275 799.
- Индонезия – 2 685 893.
- Франция – 2 591 170.
- Великобритания – 2 569 218.
Использование при расчете ВВП на душу населения
Часто в экономических исследованиях используются не общие показатели валового внутреннего продукта.
Два государства с одинаковым ВВП будут значительно отличаться по уровню своего развития, если население первого составляет 30 миллионов человек, а второго – превышает миллиард.
ВВП на душу населения по паритету покупательной способности позволяет сравнить общие различия в стандартах жизни в различных странах. По данным МВФ, список десяти ведущих экономик по этому показателю выглядит следующим образом (все числа в международных долларах США):
- Катар – 137 162.
- Люксембург – 97 639.
- Сингапур – 83 066.
- Бруней – 79 890.
- Кувейт – 70 686.
- Норвегия – 67 166.
- Объединенные Арабские Эмираты – 66 347.
- Сан-Марино – 60 887.
- Швейцария – 59 149.
- США – 54 370.
Как видим, только одно государство из предыдущего списка попало в этот. Однако США находится только на десятом месте.
Место РФ в мировом хозяйстве
Российская Федерация является крупнейшим государством по территории и девятым по количеству населения. ВВП России по паритету покупательной способности составляет 3,6 трлн долларов США. Это шестое место среди всех государств.
Однако ВВП на душу населения РФ составляет только 24449 долларов США. А это уже намного более низкое место в списке – 50-е. Россия является развитой рыночной экономикой с высоким доходом.
На ее территории есть многочисленные месторождения нефти и природного газа, от цен на которые страна крайне зависима.
Паритет покупательной способности: определение, метод расчета, примеры
Паритетпокупательнойспособности (Purchasing Power Parity) – этотеория, предполагающая,чтообменныекурсымеждувалютаминаходятсявравновесии, когдаихпокупательнаяспособностьодинаковавкаждойиздвухстран. Этоозначает, чтообменныйкурсмеждудвумястранамидолженравнятьсяотношениюуровняцендвухстранкфиксированнойкорзинетоваровиуслуг. Когдауровеньценвстранеповышается (например, странаиспытываетинфляцию), курсвалютыстраныдолженскорректироваться, чтобысбалансироватьпаритетпокупательнойспособности.
Основой для ППС является “закон одной цены”. В отсутствие транспортных и других транзакционных издержек конкурентные рынки будут выравнивать цену одинакового товара в двух странах.
Например, конкретный утюг, который продается за 300 евро в Берлине, должен стоить $450 в Сан Франциско, если обменный курс между Германией и США составляет 1,50 USD/ EUR.
Если бы цена на утюг в Берлине составляла всего 250 EUR, потребители из Сан Франциско предпочли бы купить телевизор в Берлине.
Если этот процесс (называемый “арбитраж”) осуществляется в широких масштабах, потребители США, покупающие немецкие товары, будут повысят стоимость евро до равновесного значения, что сделает немецкие товары более дорогими. Этот процесс продолжится до тех пор, пока товары снова не будут иметь одинаковую цену.
Есть 3 предостережения касательно закона одной цены.
(1) Как упоминалось выше, транспортные издержки, барьеры для торговли и другие транзакционные издержки могут быть значительными.
(2) Обе страны должны обладать конкурентными рынками товаров и услуг.
(3) Закон одной цены применяется только к товарным товарам. Неподвижные товары, такие как дома, и многие услуги, имеющие локальное значение, конечно же, не продаются между странами.
Экономисты используют 2 версии паритета покупательной способности: 1) абсолютный ППС и 2) относительный ППС. Абсолютный ППСбыл описан в предыдущем абзаце, он относится к выравниванию уровней цен в разных странах. Формально, обменный курс между Германией и США равен уровню цен в США, разделенному на уровень цен в Германии.
Важно
Предположим, что отношение уровня цены PUSD/PEUR подразумевает обменный курс ППС, равный 1,3 USD за 1 EUR.
Если нынешний обменный курс EUSD/EUR составляет 1,5 USD за 1 евро, теория ППС предполагает, что EUR должен ослабеть по отношению к доллару США, а доллар США, в свою очередь, должен в конце концов укрепиться.
Относительный паритет покупательной способностипринимает во внимание темпы изменения уровня цен, то есть инфляцию. Это предполагает, что изменение курса валюты равно разнице в инфляции между странами.
Например, если в Германии уровень инфляции составляет 1%, а инфляция в США равна 3%, доллар США будет обесцениваться против евро на 2% в год. Это предложение имеет эмпирические подтверждения, особенно когда разница в инфляциях велика.
Определяет ли ППС обменные курсы в краткосрочной перспективе?
Нет. Движения обменных курсов в краткосрочной перспективе связаны с новостями. Анонсы изменений процентных ставок, изменения в восприятии темпов роста ВВП и т. д. – все это факторы, которые способствуют движению курса в краткосрочной перспективе.
ППС, для сравнения, описывает долгосрочное поведение обменных курсов. Экономические факторы в конечном итоге сбалансируют покупательную способность валют. Однако этот процесс может занять несколько лет. Типичный временной горизонт составляет 4-10 лет.
Как рассчитывается паритет покупательной способности?
Самый простой способ рассчитать паритет покупательной способности между двумя странами – сравнить цену “стандартного” товара, который фактически идентичен между странами.
Каждый год журнал The Economist публикует упрощенную версию ППС: “Индекс гамбургера”, который сравнивает стоимость гамбургера в McDonald's по всему миру. Более сложные версии ППС рассматривают большое количество товаров и услуг.
Одна из ключевых проблем заключается в том, что люди в разных странах пользуются очень разными наборами товаров и услуг, что затрудняет сравнение покупательной способности между странами.
Ввп и паритет покупательной способности
Сегодня мы опять возвращаемся к изучению такого макроэкономического индикатора, как валовый внутренний продукт (ВВП).
Напомню, что ранее мы уже рассмотрели, что представляет собой ВВП, и какие существуют методы его расчета.
Надеюсь, что предыдущая информация была вам полезной, поэтому давайте снова поговорим об этой теме – в частности предлагаю рассмотреть, как статистические службы считают ВВП по паритету покупательной способности.
В прошлый раз я уже писал о том, что статистические агентства рассчитывают два вида ВВП – номинальный ВВП и реальный ВВП, при этом валовый внутренний продукт той или иной страны может быть выражен в ее национальной валюте или пересчитан в иностранную валюту по биржевому курсу. Но и это еще не все – широкую популярность на мировом финансовом рынке получил такой макроэкономический показатель, как ВВП по паритету покупательной способности, позволяющий проводить более точное сравнение экономик стран мира.
Итак, что же такое паритет покупательной способности (ППС, purchasing power parity, PPP)?
Если говорить научным языком, то паритет покупательной способности – это отношение между двумя валютами разных стран, которое было рассчитано на основе их покупательной способности относительно определенного набора товаров и услуг.
Совет
Приведу пример: если один и тот же набор потребительских товаров и услуг в Украине стоит 500 гривен, а в США – 100 долларов, то паритет покупательной способности составляет 5 гривен на 1 доллар.
Это означает, что на 5 гривен в Украине можно купить столько же, сколько на 1 доллар в США, или наоборот.
Получается, что по своей форме ППС похож на валютный курс, ведь он показывает, сколько единиц валюты одной страны необходимо для того, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране.
ВВП стран мира по паритету покупательной способности – Всемирный Банк
В тоже время надо понимать, что паритет покупательной способности идеально функционирует лишь в условиях свободного движения товаров, услуг и денег, а как вы понимаете, в современных условиях это не реально.
При этом не стоит забывать, что рыночный курс той или иной мировой валюты в большинстве случаев определяется в ходе биржевых торгов, и на его итоговый результат влияет огромный массив самых разнообразных факторов. Именно из-за этого валютные курсы в большинстве своем значительно отклоняются от ППС.
Поэтому надо для себя четко понимать, что паритет покупательной способности – это всего лишь некий индикатор, используемый международными статистическими организациями в своих расчетах, а валютный курс – это реальный инструмент мировой макроэкономики.
Ранее я уже говорил о том, что свои статистические расчеты по ВВП публикуют многие авторитетные международные организации, и даже приводил список стран, имеющих максимальный валовый внутренний продукт по итогам 2010 года.
Но в тот раз я брал статистические данные по ВВП, которые не учитывали паритет покупательной способности. Поэтому сегодня я хотел бы предоставить статистику по ВВП крупнейших стран мира, который был рассчитан с учетом ППС.
Обратите внимание
И в очередной раз я возьму статистические данные, которые нам любезно предоставил Всемирный Банк (World Bank).
ВВП России по паритету покупательной способности – Всемирный Банк
ВВП Украины по паритету покупательной способности – Всемирный Банк
ВВП стран мира по паритету покупательной способности (ТОР-10)
Данные – Всемирный Банк (трлн. долларов, 2010 год):
- США – 14,582;
- Китай – 10,084;
- Япония – 4,332;
- Индия – 4,198;
- Германия – 3,071;
- Россия – 2,812;
- Великобритания – 2,231;
- Франция – 2,194;
- Бразилия – 2,169;
- Италия – 1,908;
ВВП стран СНГ по паритету покупательной способности (ТОР-5)
Данные – Всемирный Банк (трлн. долларов, 2010 год):
- Россия – 2,812 (6 место в мировом рейтинге);
- Украина – 0,305 (36);
- Казахстан – 0,196 (50);
- Беларусь – 0,134 (53);
- Азербайджан – 0,089 (65);
На сегодня все, а в следующий раз мы рассмотрим такой макроэкономический индикатор, как ВВП на душу населения. Надеюсь, что людям, которых интересует мировая экономика и современный финансовый рынок, будет интересно.
P.S. Продолжение следует!
Паритет покупательной способности :
Паритет покупательной способности – это теория, которую предложил шведский экономист Густав Кассель. Хотя ранее аналогичные идеи были упомянуты еще Рикардо Д.
Суть теории
Согласно закону спроса и предложения, товары, которые являются предметом торговли между разными странами, не должны продаваться на рынке по сильно отличающимся ценам.
Это необходимо для того, чтобы избежать активной деятельности спекулянтов, ведущей в конечном итоге к выравниванию цен.
То есть в долгосрочной перспективе стоимость товара, предназначенного для международной торговли должна быть одинаковой, если не учитывать налоги и тарифы и измерять в одной и той же валюте. Этот закон и называется термином “паритет покупательной способности” (ППС).
Концепция ППС
В соответствии с теорией реальный курс в перспективе должен оставаться постоянным. Поэтому паритет валют всегда изменяется настолько, насколько это необходимо для компенсации разницы в динамике колебания цен в разных странах. Если в данной стране рост инфляции превышает рост цен за границей, то номинальная валюта в равных условиях будет удешевляться.
Минусы теории ППС
Паритет покупательной способности не лишен определенных недостатков. К примеру, выравнивание цен в разных странах усложнено, так как не все предоставленные услуги и товары вовлечены в международную торговлю.
Кроме того, товары, которые являются предметом торговли между странами, для некоторых групп потребителей не взаимозаменяемы.
Важно
Именно по этой причине ВВП по паритету покупательной способности в действительности может незначительно колебаться, но его колебания будут временными.
Соотношение реальных и номинальных валютных курсов
Чтобы продумать вопрос соотношения валютных курсов, можно рассмотреть такой простой пример.
Допустим, возникла ситуация, когда все страны занимаются производством одного товара, и все товары свободно перемещаются между разными странами.
Разумеется, в этом случае нет смысла обменивать товар отечественного производства на аналогичный иностранный продукт, кроме как в равной пропорции один к одному. Следовательно, реальный курс валют всегда будет равняться одному.
Паритет покупательной способности в коротком периоде
Теория ППС работает только в долгосрочном периоде, поскольку за короткий промежуток невозможно проследить поведение валютного курса.
Несостоятельность ППС также можно объяснить следующими причинами: к примеру, страны производят разные группы товаров и услуг, а не аналогичные, как предполагает концепция теории.
Или же в том случае, если определенные товары и услуги не принимают участия в международной торговле, а издержки транспортировки и юридические нюансы мешают выравниванию цен на товары и услуги, участвующие в обмене между разными странами.
Значит паритет покупательской способности не всегда выполняется строго, но вполне ожидаемо, что цены на товары будут постепенно сближаться. Обычно эта теория хорошо применима для стран с высоким уровнем инфляции, так как в них изменения в относительных уровнях инфляции в основном существенно больше, нежели реальные изменения в валютном курсе.
